进入8月 以来,银行理财产品数量和收益率均呈现“双降”趋势。8月27日,据机构最新监测数据显示,8月17日-23日银行理财产品平均预期年化收益率为4.63%,较上一交易周下降了0.03个百分点,银行理财产品发行量共2266款,较上一交易周减少了101款。值得关注的是,除了银行理财产品,互联网“宝宝”收益率也增长乏力。分析人士认为,在资管新规的实施之下,今后低门槛、高流动性的开放式理财将会越来越多,银行开放式理财(T+0理财)、创新型存款、个人养老保障管理产品有望成为市场主流。

A

银行理财收益率“八连跌”

近期货币政策稳中偏松,资金利率进一步走低,导致银行理财收益率连续下跌。据融360最新监测数据显示,上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.63%,较前一周下降了0.03个百分点,连续八周下跌,并创去年11月以来的最低收益水平。此外,银行理财产品发行量也呈现下降趋势,上周银行理财产品发行量共2266款,较前一周减少了101款。

从各类银行收益率来看,上周城商行理财产品平均预期收益率为4.79%,股份制银行、农信社和农村合作银行、农商行、国有银行、外资银行的这一平均预期收益率分别为4.76%、4.64%、4.57%、4.43%、3.97%。

从收益类型来看,上周保证收益类理财产品143款,平均预期收益率为3.99%,保本浮动收益类产品497款,平均预期收益率为4.08%,非保本浮动收益类产品1484款,平均预

期收益率为4.89%。

值得关注的是,保本理财占比为30.13%,较上周上升了2.09个百分点。在融360理财分析师刘银平看来,年中过后,保本理财占比持续下滑的趋势得到扭转,近一两个月占比有小幅上升的趋势。不过这只是短期现象,预计后期保本理财占比上升的趋势难以持久,长期来看仍然会继续下降,直至2020年底前完全退出市场。

B

互联网“宝宝”收益创新低

除了银行理财,互联网“宝宝”收益率也增长乏力,监测数据显示,上周74只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为3.38%,较前一周下跌0.09个百分点,连续七周下跌,并再创今年新低,同时这也是去年3月以来的最低收益水平。

从不同销售平台来看,银行系和第三方支付系“宝宝”的平均七日年化收益率均为3.49%,并列第一,代销系“宝宝”的平均七日年化收益率

为3.27%,基金系“宝宝”的平均七日年化收益率为3.24%,这两类平台的“宝宝”收益率都比较低。

74只“宝宝”中,只有5只“宝宝”的平均七日收益率还坚守在4%以上,如果是按照货币基金来分的话,只有2只货币基金的收益率在4%以上。另外,51只“宝宝”平均七日年化收益率在3%-4%之间,18只“宝宝”平均七日年化收益率在2%-3%之间。

刘银平进一步指出,受政府债券发行缴款和企业缴税等因素影响,近一周货币市场利率整体走高,但这并不意味着银行理财收益率会出现反弹。一方面,货币政策的基调仍是稳健偏宽松,接下来市场利率仍有可能继续走低;从中长期趋势来看,货币政策偏于宽松,市场利率仍然会低位运行,互联网“宝宝”的收益重心有可能继续下移。

C

高流动性产品有望成替代品

在银行理财产品和互联网“宝宝”产品收益率大打折扣的情况下,有什么好的替代品选择?刘银平介绍称,目前来看,常见的活期理财产品包括三种:银行开放式理财(T+0理财)、创新型存款、个人养老保障管理产品。

据了解,开放式银行理财的门槛较高,仍然是5万元起,目前很多民营银行、直销银行都推出了创新型存款,前者的收益率更高。此外,个人养老保障管理产品有定期也有活期,活期产品的收益率会略高于货币基金,门槛大多为1000元。

对于三类活期产品的优势,刘银平指出,开放式银行理财的优势在于没有购买和赎回上限,适合对流动性要求较高的大额客户;创新型存款的优势在于底层资产是定期存款,安全性很高;个人养老保障管理

产品的优势在于购买便捷且利率高于货币基金,常见的互联网理财平台均有在售。

“在资管新规的实施之下,开放式银行理财有望成为市场主流,今后低门槛、高流动性的开放式理财将会

越来越多,创新型存款和个人养老保障管理产品的规模会逐渐增加,但短期内不会威胁到开放式银行理财和货币基金的地位,这两类产品起步时间晚,投资者的接受程度也不及银行理财和货币基金。”刘银平如是说。

延伸阅读:

银行理财与P2P理财收益率反差明显

投资者需理性投资

“近来银行理财产品收益率以及基金产品收益率都不断下滑,真的是越来越没有吸引力了。倒是多家P2P平台推的投资产品收益率都高得诱人,而且有各种力度颇大的加息活动。只是,如今这种行业环境下,也不敢把钱投向P2P。”市民王先生无奈地说。

2018年7月,网贷行业综合收益率为9.76%,环比小幅上升14个基点(1个基点=0.01%),同比上升25个基点。分析人士认为,7月综合收益率小幅回升,一是因为不少平台为提振出借人信心,提高平台续投率,进行了加息活动;二是不少出借人信心受损,着急债转,提高了债转利率,使得部分平台综合收益率提高。

“现在,一些P2P平台的某些投资项目年化收益率高达10%之上,在如今市场普遍低迷的情况下可谓是相当有吸引力了。但是高收益永远伴随着高风险,就P2P行业而言,出借人的收益越高,意味着借款人的借款利息越高,自然违约的概率就高。而且,不少平台为了防止资金链断裂吸引投资人投资,极大地挤压了平台本身的盈利空间甚至是平台自身出钱贴补,但是这并非长久之计。”某商业银行私人银行客户经理说。

该人士进而指出:“在整体市场环境并不好的情况下,投资者更需要理性投资,遵循最基本的投资逻辑。而且,就面向普通老百姓的保本型理财而言,低收益率将会是常态,普通投资者必须逐渐习惯这样的大环境。放眼欧美等国家,无论是银行存款理性,还是低风险的基金类等理财产品,收益率从来都不高。”    (宗合)